成立近30年來，云南信托注重主動管理能力提升，在證券投資信托業務上確立自身優勢，并且積極擁抱數字化轉型風口，用科技力量為業務創新賦能
《投(tou)資時報(bao)》記者 湯巾
經過六次大規(gui)模整頓的中國信托(tuo)(tuo)業，已經走過了比資(zi)本市場更長的歷(li)程。截至(zhi)今年三季度末，信托(tuo)(tuo)業受托(tuo)(tuo)管理的信托(tuo)(tuo)資(zi)產(chan)余額為(wei)20.86萬(wan)億元，雖(sui)然和歷(li)史峰值相比有所下降，但(dan)在(zai)控增速、調結(jie)構的主基調下，信托(tuo)(tuo)業正在(zai)由注(zhu)重規(gui)模向注(zhu)重質量(liang)轉變。
2020年(nian)(nian)是全(quan)面建成小(xiao)康社(she)會和“十三五”規劃收官之(zhi)(zhi)年(nian)(nian)，也是全(quan)球(qiu)經(jing)濟遭遇(yu)新(xin)冠肺炎疫情嚴(yan)峻考(kao)驗之(zhi)(zhi)年(nian)(nian)。“三十而立”的中國資本市場走過了(le)怎樣的路程？上市公司發(fa)展(zhan)經(jing)歷了(le)何(he)種(zhong)變化(hua)？疫后(hou)經(jing)濟復蘇中，各家金融機(ji)構發(fa)揮了(le)怎樣的作用？而立之(zhi)(zhi)年(nian)(nian)再出發(fa)，中國上市公司如何(he)繼續(xu)發(fa)展(zhan)壯大？
為(wei)了(le)探尋答案并鼓勵、表彰優秀(xiu)者(zhe)，《投(tou)資(zi)時(shi)報》社聯合(he)標點財經研究(jiu)院重(zhong)磅(bang)推(tui)出“乘(cheng)風(feng)破(po)浪——中國資(zi)本市場(chang)30年”大型專題，書寫各大上(shang)市公(gong)司(si)、金融機構一路成(cheng)長的(de)故(gu)事及未來的(de)精彩，并對優秀(xiu)者(zhe)頒發“中國資(zi)本市場(chang)30周年特別貢獻(xian)獎(jiang)(jiang)”“中國資(zi)本市場(chang)30周年創新發展獎(jiang)(jiang)”等公(gong)司(si)及個人獎(jiang)(jiang)項。
作為中(zhong)國資本市場發展重(zhong)要的(de)推動者、參與者，多年來奮發進取(qu)的(de)云(yun)南(nan)國際信托有限公司（下稱(cheng)云(yun)南(nan)信托）獲評《投資時(shi)報》及標(biao)點(dian)財經(jing)研究院(yuan)共同頒發的(de)“中(zhong)國資本市場30周年特別貢獻獎”。
成(cheng)立于(yu)1991年2月的云南信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)，與中國資(zi)(zi)本市場相伴而生(sheng)。2003年，經央行批(pi)準(zhun)進行增資(zi)(zi)改制后回歸信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)本業，特色業務涵蓋了服(fu)務類信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、資(zi)(zi)金信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、慈善(shan)公益(yi)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、證券投資(zi)(zi)類信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、資(zi)(zi)產證券化信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)、消費金融信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)等。截至2019年底(di)，公司注冊資(zi)(zi)本12億元，凈資(zi)(zi)產30.23億元。
據了解(jie)，云南(nan)信(xin)托是國(guo)(guo)內最早涉足證券(quan)(quan)投(tou)資信(xin)托業(ye)務的(de)信(xin)托公司，旗下“中國(guo)(guo)龍”等(deng)系(xi)列(lie)產(chan)品(pin)開創了信(xin)托公司資本市場(chang)業(ye)務主動投(tou)研管理的(de)先河。此后該公司在新股申購、可(ke)交債、可(ke)轉(zhuan)債投(tou)資等(deng)方(fang)面持(chi)續深(shen)耕，尋求專業(ye)化發展(zhan)，如今觸手覆蓋二級市場(chang)股票投(tou)資、債券(quan)(quan)投(tou)資、定向增發投(tou)資、大(da)股東增持(chi)、員工持(chi)股計劃、股權激勵計劃、陽(yang)光私募(mu)管理等(deng)諸多領域，為(wei)不同風險偏好的(de)投(tou)資者提供綜合化的(de)投(tou)資解(jie)決方(fang)案(an)。
立足資本市場，探索業務創新
云(yun)南信托(tuo)的成立時間(jian)僅比中(zhong)國(guo)資(zi)本市(shi)場(chang)晚兩個(ge)月，一路走(zou)來，與資(zi)本市(shi)場(chang)共生共榮，可(ke)以(yi)說是證券(quan)投資(zi)領域創新實踐的行業(ye)先驅。
時間追溯(su)到2003年，云南(nan)信托成立的中國(guo)龍(long)資本市(shi)場(chang)集合資金信托計劃，是國(guo)內(nei)首個(ge)投資于二級市(shi)場(chang)的證券類信托產品，“中國(guo)龍(long)”系(xi)列(lie)項目開啟(qi)了(le)中國(guo)陽光私募市(shi)場(chang)主動投研的“云南(nan)模式”。
2003年(nian)7月12日(ri)，云南國際信(xin)(xin)(xin)托(tuo)投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司（云南信(xin)(xin)(xin)托(tuo)的(de)(de)前身(shen)）推出“中國龍資(zi)(zi)本市場信(xin)(xin)(xin)托(tuo)計劃”，其核心模式是(shi)不(bu)引入第三方投(tou)資(zi)(zi)顧問，由信(xin)(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司同(tong)時(shi)作(zuo)為產(chan)品發(fa)行(xing)人(ren)和投(tou)資(zi)(zi)顧問，使用(yong)自(zi)身(shen)的(de)(de)投(tou)研團隊進(jin)行(xing)自(zi)主(zhu)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)。“云南模式”正(zheng)是(shi)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司資(zi)(zi)本市場業(ye)務主(zhu)動管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)的(de)(de)早期踐行(xing)模式，為信(xin)(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司從事務管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)向主(zhu)動管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)發(fa)展積累了大量經(jing)驗。
“在大多數(shu)信(xin)托(tuo)公司都在做(zuo)類(lei)信(xin)貸業(ye)務時，我(wo)們已開始參與資本市場服(fu)務，隨(sui)著業(ye)務量的(de)(de)增加，估值、清算、托(tuo)管等一系列(lie)環節對IT系統(tong)提出(chu)了新(xin)的(de)(de)要(yao)求(qiu)，促使我(wo)們加大科(ke)技、IT系統(tong)的(de)(de)投入，這大幅度提高了云南信(xin)托(tuo)在證券投資信(xin)托(tuo)領(ling)域的(de)(de)后臺科(ke)技支持、服(fu)務能力，多年的(de)(de)摸索(suo)也轉(zhuan)化(hua)為很多銀行合(he)作伙(huo)伴對我(wo)們的(de)(de)認可。”云南信(xin)托(tuo)董事長甘煜(yu)表示。
《投資(zi)(zi)時報》記者了解到，云南信托(tuo)證券投資(zi)(zi)業(ye)務具有領先的(de)管(guan)(guan)理(li)(li)能力(li)和運營(ying)支持系統，靈活(huo)高效(xiao)服務，項目管(guan)(guan)理(li)(li)峰值(zhi)超過(guo)2000個信托(tuo)項目，承受過(guo)巨大并發量，管(guan)(guan)理(li)(li)能力(li)穿越牛熊(xiong)，運營(ying)穩健，長期以來積累(lei)了豐富(fu)的(de)資(zi)(zi)源優勢、投資(zi)(zi)和管(guan)(guan)理(li)(li)經(jing)驗以及客(ke)戶口碑(bei)。
云南(nan)信(xin)托(tuo)(tuo)證(zheng)券(quan)投(tou)資信(xin)托(tuo)(tuo)業(ye)務(wu)(wu)覆(fu)蓋(gai)陽光私募(mu)、股(gu)票(piao)(piao)質押、股(gu)權(quan)激勵等股(gu)票(piao)(piao)方(fang)面業(ye)務(wu)(wu)，以及(ji)主動管理債(zhai)券(quan)業(ye)務(wu)(wu)和(he)通道類(lei)債(zhai)券(quan)業(ye)務(wu)(wu)。為滿足多(duo)樣化客(ke)戶(hu)需求(qiu)，該公司(si)通過大量科技投(tou)入建立起來的(de)證(zheng)券(quan)業(ye)務(wu)(wu)交易(yi)系統，采用了行業(ye)最(zui)為先進(jin)、認可度和(he)市場占有率(lv)最(zui)高的(de)IT系統，為客(ke)戶(hu)提供產(chan)品交易(yi)、查詢等在線投(tou)資理財綜合服務(wu)(wu)。
圍繞上述系統，云南信托配(pei)置(zhi)了投資運(yun)營中心、信息科技部(bu)、證券信托業(ye)務(wu)部(bu)等多個(ge)部(bu)門的專業(ye)技術和業(ye)務(wu)團隊，協同配(pei)合，保(bao)障全(quan)天候(hou)系統有效運(yun)維(wei)、線上線下全(quan)鏈條客戶(hu)服務(wu)。
今年新冠肺炎疫情期間，客戶可以足不出戶通過該系統完(wan)成在線投資。系統的交易功能(neng)包含股票、債(zhai)券、基金(jin)(jin)等買賣、申購贖回(hui)以及回(hui)購等業(ye)務；同時(shi)，提供資金(jin)(jin)持倉(cang)查詢、清(qing)算(suan)、對(dui)賬、指令審(shen)批(pi)、風控、人工智能(neng)在線客服等功能(neng)。證券交易是(shi)較為倚重服務響應及時(shi)率的業(ye)務品類，云南信托這一系統的功能(neng)較為齊全，運轉(zhuan)靈活高速、售后服務完(wan)善，該公司還基于(yu)穩定及升級(ji)考慮，持續(xu)對(dui)交易系統的數據(ju)庫服務器進行優化。
發力主動管理，“固收+”產品突圍
隨著“資管新規”落地，打破(po)剛(gang)兌成為大勢所(suo)趨，以(yi)固定收(shou)益(yi)類資產打底(di)，再搭配其他(ta)資產增強整體收(shou)益(yi)的“固收(shou)+”產品近年來深受市場(chang)青(qing)睞(lai)。
聚焦于回(hui)歸本源、拉開主動(dong)管理轉型(xing)大幕的信托公司(si)，如何在“大資管”競爭中突圍？云南信托已(yi)經有(you)自(zi)己的打法。
作(zuo)為較早涉水證券投資(zi)的(de)信(xin)(xin)托(tuo)公司，云南信(xin)(xin)托(tuo)一(yi)直深耕主(zhu)動管理能力，在(zai)債(zhai)券投資(zi)方面也積累(lei)了(le)豐富(fu)經驗。該公司早在(zai)2010年就敏銳地捕捉到債(zhai)券市場的(de)發展機遇，開始積極布(bu)局債(zhai)券類信(xin)(xin)托(tuo)業務。
云南(nan)信托以(yi)(yi)“固(gu)收＋”業務核心，打造了一系(xi)(xi)列獲得良好市(shi)場口碑的產品(pin)，典型(xing)的如“玉(yu)象固(gu)收”純債(zhai)系(xi)(xi)列產品(pin)以(yi)(yi)及“鉉(xuan)武”轉(zhuan)債(zhai)系(xi)(xi)列產品(pin)。
為何云南信托的“固收+”產品能夠(gou)在市場(chang)競爭中(zhong)強勢突圍？
據悉，云南信托固定收益(yi)業務(wu)部成員絕(jue)大部分來自頭部資(zi)(zi)管機構，包括基金公司、券商資(zi)(zi)管等，平均從業年限超過(guo)8年，專職(zhi)負責凈值(zhi)化主(zhu)動管理(li)產品的投(tou)資(zi)(zi)管理(li)，具(ju)有(you)良(liang)好的風險(xian)把控能(neng)力、信用挖掘(jue)能(neng)力、流(liu)動性管理(li)能(neng)力、產品設計(ji)能(neng)力和(he)渠道管理(li)能(neng)力，累計(ji)投(tou)資(zi)(zi)規模超千(qian)億(yi)元。
除了(le)專業團隊(dui)(dui)加持(chi)，該公(gong)司還搭(da)建(jian)了(le)完備的風(feng)控體(ti)系，在業內較早建(jian)立固收內評(ping)體(ti)系，并在風(feng)險管(guan)理部設立獨立于前臺部門的信評(ping)團隊(dui)(dui)。信評(ping)團隊(dui)(dui)覆蓋信用債各類品種，包括(kuo)城投債、產業債以及ABS、可轉(zhuan)可交債等(deng)。
《投(tou)(tou)資(zi)(zi)時報》記(ji)者還了解到，云南(nan)信托固定收益投(tou)(tou)資(zi)(zi)管理程(cheng)序(xu)分為投(tou)(tou)資(zi)(zi)研(yan)究、投(tou)(tou)資(zi)(zi)決策、投(tou)(tou)資(zi)(zi)執行、投(tou)(tou)資(zi)(zi)跟蹤、投(tou)(tou)資(zi)(zi)監(jian)督五個環節，投(tou)(tou)資(zi)(zi)過程(cheng)注重自身研(yan)究、現場調(diao)研(yan)和風險控制，并嚴格進行合規管理。
從具(ju)體(ti)流(liu)程上看(kan)，債(zhai)券(quan)資(zi)(zi)(zi)產首先從固定收益業(ye)務部(bu)投(tou)資(zi)(zi)(zi)團隊(dui)發(fa)起，通(tong)過市場公開信息、承(cheng)銷商(shang)推薦、和融資(zi)(zi)(zi)方(fang)直接洽談等(deng)方(fang)式尋(xun)找和發(fa)現資(zi)(zi)(zi)產來源；風險管理部(bu)信評(ping)小組(zu)對擬投(tou)資(zi)(zi)(zi)債(zhai)券(quan)提供研(yan)究報告，報告所依據信息來源于市場公開信息，以及必要的實地(di)調研(yan)，根據公司自建債(zhai)券(quan)分析(xi)模型進(jin)行評(ping)價，給出具(ju)體(ti)投(tou)資(zi)(zi)(zi)建議。
經過各部(bu)門層層把(ba)關和(he)多道風險排查，云(yun)南信(xin)托的“固收(shou)+”產品(pin)兼顧安全性(xing)和(he)穩健收(shou)益，力求為投資者的財富保駕護航(hang)。
激活科技動能，加速數字化轉型
“歷(li)史長河中能(neng)生(sheng)存下來的(de)(de)物種(zhong)不(bu)是最聰(cong)明的(de)(de)，也不(bu)是最強壯的(de)(de)，而是能(neng)對環境的(de)(de)變化做出(chu)快速反應(ying)、適應(ying)力最強的(de)(de)。”達爾文的(de)(de)這句名言同樣符合企業(ye)的(de)(de)生(sheng)存邏輯(ji)。
面對信托數字化(hua)轉型大趨勢的到來，云南(nan)信托早已進行前瞻(zhan)性布局，提(ti)出“用科技(ji)讓金(jin)融更(geng)簡單(dan)”新使命。
甘煜表示，信托公司要想智贏未來，就要在產品、運營、流(liu)程、服務等多個領域(yu)，從信息化(hua)、數(shu)字(zi)化(hua)角度(du)做出積極、快速(su)、有效響應，真正進行智能化(hua)重(zhong)塑(su)。
事實上，云南信托一直(zhi)在(zai)(zai)戰(zhan)略層面注重(zhong)科(ke)技賦能(neng)的作用，依托強大的技術團隊、IT系統和資源整合能(neng)力，在(zai)(zai)普惠金融、供應鏈(lian)金融、資產證(zheng)券(quan)化等多類重(zhong)點業務中融入科(ke)技力量。
今年以(yi)來，云南信(xin)托已有諸(zhu)多科技(ji)創新(xin)亮點(dian)受到外(wai)界關注。7月1日，該公司(si)“伽(jia)利略”智能資(zi)產(chan)配置系(xi)統成(cheng)功上(shang)線，為投(tou)資(zi)者提供自動化、數字化、實(shi)時化的(de)高效(xiao)低成(cheng)本智慧金融體驗，這(zhe)意味(wei)著國內(nei)繼銀行(xing)、券商、基金、第三方(fang)的(de)智能投(tou)顧探索之后(hou)，再添信(xin)托新(xin)軍齊頭并(bing)進(jin)。
據(ju)(ju)《投(tou)(tou)(tou)資(zi)時報》記者(zhe)了解，“伽利略”AI智能(neng)資(zi)產(chan)配置(zhi)依托強(qiang)大的(de)技(ji)術支持平臺、廣闊(kuo)的(de)信息渠道、系統(tong)化數據(ju)(ju)分(fen)析處(chu)理(li)能(neng)力以及專業(ye)化指導建議(yi)，引導用戶堅(jian)持長(chang)線投(tou)(tou)(tou)資(zi)理(li)念，通過分(fen)散(san)和多元化投(tou)(tou)(tou)資(zi)組合，在(zai)風(feng)云變幻的(de)市場波動(dong)中，降低風(feng)險，增加投(tou)(tou)(tou)資(zi)勝(sheng)算概(gai)率，實現長(chang)期穩健回報。其關鍵優勢(shi)是根據(ju)(ju)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)的(de)風(feng)險偏(pian)好，依托虛擬(ni)投(tou)(tou)(tou)資(zi)管家模式，實施大類資(zi)產(chan)配置(zhi)。
隨(sui)后的(de)7月10日(ri)，云(yun)南信托還與頭部區(qu)塊鏈科技企業(ye)簽(qian)署(shu)了(le)戰略合作協議，發揮區(qu)塊鏈對供(gong)(gong)應(ying)鏈金融的(de)科技賦能作用，重點解決(jue)中小微企業(ye)融資難題，這一舉措為信托業(ye)加速“區(qu)塊鏈+供(gong)(gong)應(ying)鏈金融+產業(ye)”的(de)積極融合，提(ti)供(gong)(gong)了(le)有益的(de)探(tan)索。
9月9日，云南(nan)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)自主研發(fa)的(de)云信(xin)(xin)(xin)“麒麟”合(he)(he)規(gui)系統正式上線。該系統包括網(wang)頁(ye)版和小(xiao)程序版，整(zheng)合(he)(he)了(le)(le)與信(xin)(xin)(xin)托(tuo)公(gong)司展業直接相關的(de)法(fa)律(lv)法(fa)規(gui)、行政處(chu)罰、裁(cai)判文書以及公(gong)司內部的(de)規(gui)章制(zhi)度、合(he)(he)同范本等(deng)信(xin)(xin)(xin)息，打造(zao)了(le)(le)可視(shi)化(hua)、數(shu)據化(hua)、智能化(hua)的(de)一站(zhan)式法(fa)律(lv)合(he)(he)規(gui)信(xin)(xin)(xin)息平臺(tai)。尤其是命名為“云信(xin)(xin)(xin)法(fa)規(gui)庫”的(de)小(xiao)程序，讓使用者可以更加方便(bian)地(di)學習法(fa)律(lv)合(he)(he)規(gui)信(xin)(xin)(xin)息。
站在資本市場的潮頭，云南信托未來將繼(ji)續強化科技(ji)手段(duan)，拓寬服務邊界，塑(su)造智慧金融競爭力(li)，在服務實(shi)體經濟、支持資本市場建設方面發揮更大能效。
